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이번 시간에는 통화정책이 이루어졌을 때 어떻게 정책효과가 전파되는지를 시간 순대로 알아보겠습니다. ​ 여기서는 피셔효과와 먼델-토빈효과에 대한 시간경로를 살펴보겠습니다. ​ ​ ​ ​ ​ Fisher effect에 의한 통화정책 경로 ​ 피셔 방정식(피셔 효과)은 명목이자율 = 실질이자율 + 기대인플레이션율이라는 것으로 여기서 기대인플레이션율은 통화증가율하고 동일하게 생각할 수 있습니다. ​ 해당 내용에 대해 좀 더 궁금하신 분들은 다음 글을 참고하시기 바랍니다. ​ [IS-LM모형] 기대인플레이션이 고려된 IS-LM모형 :: 하나부터열까지 지식창고 (tistory.com) [IS-LM모형] 기대인플레이션이 고려된 IS-LM모형 이번 시간에는 명목이자율과 실질이자율의 관계를 나타내는 피셔방정식과 기대인플..

이번 시간에는 명목이자율과 실질이자율의 관계를 나타내는 피셔방정식과 기대인플레이션 효과를 살펴보겠습니다. 피셔방정식(Fisher equation)은 명목이자율과 실질이자율간의 관계를 나타낸 방정식입니다. 1) 원금 A원에 대해 명목이자율이 R만큼 부여될 때 원금과 이자의 크기는 A(1+R)입니다. 2) 한편, 인플레이션이 π만큼 발생하면, 실질이자율이 r일 때 원금과 이자의 크기는 A(1+r)(1+π)입니다. (1+r)(1+π) = 1+R이고, rπ는 크기가 매우 작아 무시한다면, R=r+π가 성립하고, 이 식을 피셔방정식이라고 합니다. 이 피셔방정식이 중요한 이유는 IS곡선과 LM곡선의 이자율이 다르기 때문입니다. 식 구성을 다시 보면 IS곡선에서 투자는 실질이자율의 함수입니다. 그러나 LM곡선에서 화..